Résumé

La communauté des capital-investisseurs se trouve dans une période de transition.

Ces dernières années, les principales activités du secteur, soit la conclusion d’opérations et la levée de capitaux, ont dû composer avec un contexte macroéconomique difficile. Les taux d’intérêt élevés ont augmenté le coût du capital, contribuant à l’élargissement de l’écart entre les évaluations des acheteurs et des vendeurs. D’autre part, la hausse du coût des capitaux empruntés a restreint les placements dans les actifs des portefeuilles.

Les résultats de notre nouvelle étude semblent indiquer que cette année sera différente.

Les grands acteurs du capital-investissement que nous avons interrogés présentent l’année 2024 comme une année de transition. Alors que notre rapport précédent faisait état d’un manque d’optimisme par rapport aux années antérieures, les réponses que nous avons obtenues en décembre 2023 et en janvier 2024 reflètent pour la plupart un optimisme prudent. En effet, les répondants s’accordent pour dire qu’il y aura davantage de mouvement sur les marchés cette année, même s’il faudra attendre au troisième trimestre pour assister à la clôture des opérations.

Certaines tendances récentes ne semblent pas près de disparaître, telles que les opérations sur le marché secondaire, dont la popularité croissante était initialement due aux problèmes de liquidité causés par le ralentissement des dernières années. Néanmoins, ce marché continue d’attirer les investisseurs institutionnels qui cherchent à peaufiner leurs stratégies et prendra de l’ampleur dans les années à venir.

Une autre nouveauté dans le capital-investissement est la prise de participations dans les commandités. Répandu aux États-Unis, ce type d’opération devrait devenir de plus en plus populaire au Canada.

Pour tirer leur épingle du jeu en cette année de transition potentielle, les capital-investisseurs devront faire preuve de discipline et de patience tout en suivant leur principale stratégie de placement.