Bill C-86 Set to Strengthen Financial Consumer Protection

The Budget Implementation Act, 2018, No. 2, Bill C-86 (Bill), was introduced in the House of Commons on October 29. If passed, the Bill will consolidate existing consumer provisions and regulations and strengthen consumer protection provisions that apply to banks and authorized foreign banks under the Bank Act (BA).

The consumer framework is intended to address many of the issues raised as part of the Financial Consumer Agency of Canada’s (FCAC) “Domestic Bank Retail Sales Practices Review” and “Report on Best Practices in Financial Consumer Protection.” While a full understanding of the proposed regime must await the government’s release of draft regulations, this article sets forth, at a very high level, the new framework's most impactful proposals.

Enhanced Board Accountability to Consumer Protection

Under the proposed regime, board oversight of compliance with consumer provisions would be broadened by requiring banks to designate a committee responsible for ensuring the bank’s compliance with the new provisions. The committee would:

• require bank management to establish procedures for complying with the consumer provisions;
• review those procedures to determine whether they are appropriate to ensure the bank is complying with the provisions; and
• require management to report at least annually to the Committee on the implementation of the procedures and on any other activities the bank carries out in relation to the protection of its customers.

Promotion of Responsible Business Conduct

The new framework provides for a wide range of new requirements intended to encourage responsible business conduct and the fair treatment of consumers.

One of the most significant changes will be the banks’ obligation to establish and implement policies and procedures to ensure the products or services offered or sold are appropriate, having regard to the person's circumstances, including their financial needs. Although the bank’s responsibility is limited to the establishment of policies and procedures, the new requirement is significant when read in combination with the provisions requiring banks to ensure that:

1. remuneration, payment or benefit available to officers and employees does not interfere with their ability to comply with these policies and procedures, and
2. officers and employees are trained in the bank’s policies and procedures for complying with the consumer provisions.

Several other provisions that also promote responsible business conduct are listed below.

• A prohibition from communicating or providing false or misleading information to a customer, the public or the FCAC Commissioner;
• A general prohibition, added to the tied selling restriction, against imposing undue pressure on a person for any reason or taking advantage of a person;
• An extension of certain consumer protection provisions to business customers;
• The introduction of a cooling off period, during which a consumer can cancel an agreement for certain products or services without any cancellation charge;
• A requirement to send an electronic alert if a person’s deposit account balance, or the amount of credit available on the person’s line of credit or credit card, falls below a set amount;
• A prohibition against imposing any charges for optional products or services under promotional, preferential, introductory or special offers on the day the promotion ends without obtaining the person’s express consent;
• Redress provisions requiring banks to credit or refund any charge or penalty imposed where such charge or penalty was not provided for in an agreement or where the excess amount of the charge or penalty is greater than the amount provided for in an agreement. Banks will also be required to credit or refund any charge or penalty if the bank provides the product or service without first having obtained the customer's express consent; and
• A new whistleblowing regime in respect of any “wrongdoing.”

A More Robust Complaints Reporting Regime

The proposed complaint-reporting framework will significantly expand the banks' responsibilities. Three of the more important aspects of this new regime are:

• a new provision which broadly defines a “complaint” as any dissatisfaction—whether justified or not—with respect to a product or service or the manner in which the product or service is offered, sold or provided;
• a requirement for the banks to make a comprehensive record of each complaint including information as to how the institution attempted to resolve the complaint and any paid compensation; and
• the obligation to submit quarterly reports of each complaint to the FCAC Commissioner.

Beefing up FCAC penalties

The Bill also proposes several amendments to the Financial Consumer Agency of Canada Act (FCAC Act), including:

• an increase in the penalties for a violation of the Bank Act to $1 million for natural persons and $10 million in the case of financial institutions or payment card networks (the maximum penalties are currently $50,000 and $500,000 respectively); and
• a provision requiring the Commissioner to make public the nature of a violation, the name of the person who committed it and the amount of the penalty imposed.

The Bill's reinforced financial consumer protection framework and FCAC's modernized supervision framework launched in October will transform the banks' approach to financial consumer protection.

For a more detailed review of the proposed legislative amendments, please see Bill C-86 Proposes to Overhaul Bank Act Consumer Provisions.

This article was originally published in The Lawyer's Daily.

Le mois dernier, le Canada a publié sa première Stratégie industrielle de défense (la Stratégie), qui souligne l’engagement du Canada à développer une base industrielle de défense solide et à stimuler la croissance économique. Ces efforts pourraient aussi comprendre le renforcement de l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales, ce qui pourrait constituer des débouchés pour le secteur canadien des sciences de la vie en raison de l’importance accordée aux capacités nationales en ce sens et de la nécessité d’atténuer les risques d’urgences sanitaires.

Développement de contre-mesures médicales au Canada

Comme indiqué dans les bulletins précédents, le quatrième pilier de la Stratégie est axé sur la « sécurisation des chaînes d’approvisionnement pour les intrants et les biens clés » par le renforcement de la production nationale et le stockage de ressources. L’accent est mis tout particulièrement sur les contre-mesures médicales, en précisant que nos « alliés ont établi un lien explicite entre l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales et leur sécurité économique et nationale, en élaborant de nouvelles stratégies et de nouveaux mécanismes pour faire progresser ces travaux ». Les contre-mesures médicales désignent divers produits réglementés pouvant être utilisés pour protéger la population lors d’une situation d’urgence de grande ampleur, comme l’éclosion d’une maladie ou une attaque impliquant des armes chimiques, biologiques ou nucléaires. Il peut s’agir de vaccins, de médicaments thérapeutiques et produits biologiques, de dispositifs de tests diagnostiques, des équipements de protection individuelle ou industrielle, et d’autres dispositifs médicaux. Les contre-mesures médicales sont essentielles à la réduction et à l’atténuation des dommages lors d’une urgence de santé publique.

Exploiter les voies réglementaires mises en place lors de la pandémie de COVID-19

Pendant et après la pandémie de COVID-19, le Canada a mis en place plusieurs nouvelles voies réglementaires comme mécanismes d’accélération des approbations de produits médicaux, ce qui pourrait offrir au gouvernement des options pour déployer des contre-mesures médicales afin de faire face aux risques pour la santé publique. Au début de la pandémie, Santé Canada a émis diverses ordonnances provisoires pour permettre l’importation et la vente de médicaments et de dispositifs médicaux qui n’avaient pas eu l’approbation des voies réglementaires traditionnelles. Or, Santé Canada a plutôt fait confiance aux voies d’approbation réglementaire et de l’exemption de certaines exigences en homologation de produits des pays impliqués dans la transaction. Beaucoup de ces règles provisoires ont depuis été officiellement intégrées à la réglementation en vertu de la Loi sur les aliments et drogues et ont été appliquées bien après la COVID-19. Conformément au Règlement sur les aliments et drogues, Santé Canada tient à jour la Liste des maladies qui menacent la santé publique et utilisera une procédure d’autorisation modifiée pour les médicaments d’urgence de santé publique pouvant traiter les affections figurant sur la liste. De même, le Règlement sur les instruments médicaux a établi une liste d’instruments médicaux répondant à un besoin urgent de santé publique, ce qui permet à Santé Canada d’autoriser la commercialisation de ces instruments de manière accélérée. Ces outils réglementaires sont utilisés automatiquement quand une situation médicale présente un grand risque pour la santé publique au Canada et nécessite une action immédiate pour contrer ce risque.

Le rôle de la Stratégie dans le renforcement du régime réglementaire de la santé au Canada

La stratégie prévoit que le Canada adoptera une approche proactive en matière de planification en amont des crises sanitaires. Le gouvernement entend s’assurer que les produits médicaux sont déjà disponibles au Canada afin qu’ils puissent être distribués rapidement en cas d’urgence. D’autres modifications récentes au Règlement sur les aliments et drogues permettent de prépositionner au Canada tous les médicaments d’urgence en santé publique, ce qui signifie qu’ils peuvent être importés dans des installations d’entreposage canadiennes avant que leur mise sur le marché n’ait été autorisée. La Stratégie s’appuie sur ces fondements, en faisant référence à l’organisme existant Préparation aux crises sanitaires Canada (PCSC), un organisme opérationnel spécial au sein d’Innovation, Sciences et Développement économique Canada (ISDE), et à un nouveau Fonds des sciences de la vie, lesquels « collaborent avec des partenaires internationaux et de soutenir l’élaboration et la production de contre-mesures médicales ». PCSC supervise la Stratégie en matière de biofabrication et de sciences de la vie du Canada, qui vise à développer un secteur national des sciences de la vie fort et compétitif doté de capacités de biofabrication de pointe, en mettant l’accent sur la capacité à se préparer et à faire face aux futures priorités et crises sanitaires. Dans cette optique, il y aura des occasions pour les fabricants de nouer des collaborations de recherche et des accords commerciaux ou d’approvisionnement liés aux contre-mesures médicales financées par des programmes fédéraux.

Étroitement lié aux capacités nationales, le pilier III de la stratégie implique « Investissement ciblé pour renforcer un secteur canadien de la défense novateur », avec la promesse que le gouvernement fédéral « soutiendr[a] la recherche et le développement, protéger[a] la propriété intellectuelle, soutiendr[a] les petites et moyennes entreprises, investir[a] dans les compétences et la formation, et encourager[a] les exportations afin de créer un secteur de la défense agile et concurrentiel à l’échelle mondiale ». La nécessité de favoriser le développement de la propriété intellectuelle (PI) et la conservation des droits du Canada est mentionnée à plusieurs reprises dans la Stratégie. Par exemple, la Stratégie prévoit l’établissement de partenariats officiels avec l’industrie canadienne qui « [assureront] la propriété et le contrôle nationaux de la propriété intellectuelle (PI) et des capacités essentielles. » La Stratégie reconnaît l’immense talent des établissements canadiens et la précieuse recherche qui y est menée actuellement et qui est déjà financée par des subventions de recherche d’organismes tels que le Conseil de recherches en sciences naturelles et en génie et les Instituts de recherche en santé du Canada, et fait aussi référence à l’engagement de 1,6 milliard de dollars pour de nouveaux fonds de recherche dans le budget de 2025. Cette prise de conscience de la nécessité de promouvoir et de soutenir l’innovation au Canada laisse présager des possibilités de financement, notamment dans les domaines où le Canada accuse un retard en matière de production nationale et où des engagements d’investissement et de fabrication au Canada peuvent être pris.

Prochaines étapes

Dans les prochains mois, nous prévoyons que le gouvernement du Canada publiera d’autres directives et des mesures de suivi. L’équipe de défense des conservateurs poursuivra sa couverture de perspectives sur la défense au Canada en publiant une analyse supplémentaire pour donner des précisions sur l’incidence de la Stratégie sur de multiples secteurs.