Acquisition de H&R REIT dans le cadre d’une opération de 6,7 milliards $ CA
Le 11 août 2026, H&R Real Estate Investment Trust (« H&R ») a annoncé avoir conclu une entente d’arrangement avec GO Residential Real Estate Investment Trust (« GO REIT ») et 1001700058 Ontario Inc. (l’« Acheteur »), agissant pour le compte d’un consortium de coacheteurs (qui comprend des fonds affiliés à Blackstone Real Estate [« Blackstone »], Crestpoint Real Estate Investments Ltd. [« Crestpoint »], l’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public [« Investissements PSP »] et une société contrôlée par des membres de la famille de Tom Hofstedter, président et chef de la direction de H&R [« CRAL », collectivement, les « Acheteurs d’actifs »]), en vertu de laquelle GO REIT et l’Acheteur (au nom des Acheteurs d’actifs) ont convenu d’acquérir la totalité des actifs de H&R par le biais d’un plan d’arrangement approuvé par le tribunal en vertu de la Business Corporations Act (Alberta), dans le cadre d’une opération en espèces et en parts évaluée à environ 6,7 milliards $ CA, y compris la prise en charge de certaines dettes.
Selon les modalités de l’entente d’arrangement, les détenteurs de parts de H&R recevront 4,28 $ CA par part en espèces, ainsi que 0,5688 part de GO REIT par part de H&R, ce qui représente une valeur de 12,01 $ CA par part de H&R sur la base du cours de clôture des parts de GO REIT à la Bourse de Toronto (« TSX ») et d’un taux de change en vigueur entre le dollar canadien et le dollar américain de 1,3942 en vigueur le 10 août 2026.
Dans le cadre de cette opération :
- GO REIT acquerra les actifs suivants, en contrepartie de parts de GO REIT, de la reprise des obligations non garanties de séries S et T de H&R d’un montant total du capital de 550 millions $ CA et de la dette associée au niveau des biens immobiliers d’environ 1,1 milliard $ US :
- les 23 immeubles résidentiels Lantower de H&R répartis dans trois États de la Ceinture de soleil
- une participation de 50 % dans les tours d’habitation luxueuses Jackson Park à New York
- le complexe immobilier de bureaux de catégorie A Gotham Centre à New York
- une participation de 50 % dans le complexe à usage mixte River Landing à Miami
- l’immeuble où se trouve le siège social de Lantower à Dallas;
- Blackstone acquerra certains des biens immobiliers industriels canadiens de H&R en échange d’une somme en espèces;
- Crestpoint et Investissements PSP acquerront, en échange d’une somme en espèces, certains actifs immobiliers industriels canadiens de H&R dans lesquels ils détiennent déjà une participation en copropriété; et
- CRAL acquerra les actifs non stratégiques restants de H&R en espèces, parallèlement au rachat ou à l’annulation de certaines parts détenues par CRAL et ses co-acteurs, le tout sous réserve, dans chaque cas, des conditions de clôture habituelles. Entre autres, CRAL s’engagera également à verser des aides financières et des paiements de soutien du revenu aux sociétés affiliées de GO REIT et à prendre en charge certains passifs éventuels.
Cette opération, dont la clôture est prévue au quatrième trimestre de 2026 (sous réserve de l’approbation de la Cour du Banc du Roi de l’Alberta, des approbations spécifiques des détenteurs de parts, des autorisations requises en vertu de la Loi sur la concurrence [Canada] et d’autres conditions de clôture habituelles), marque l’aboutissement de la stratégie menée depuis plusieurs années par H&R visant à simplifier son portefeuille et à se concentrer sur des actifs résidentiels de haute qualité. Elle génère des liquidités immédiates et donne lieu à une contrepartie en parts de GO REIT avec une prime, tout en conférant aux détenteurs de parts de H&R une participation de 66,9 % dans GO REIT sur une base pro forma. Le conseil d’administration de H&R (les administrateurs concernés s’étant abstenus) recommande à l’unanimité aux détenteurs de parts de voter en faveur de l’opération lors d’une assemblée extraordinaire des détenteurs de parts qui devrait se tenir en octobre 2026.
Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le site Web de Canada Newswire (en anglais).
H&R l’une des plus grandes sociétés de placement immobilier du Canada. Elle détient des titres de participation dans un portefeuille canadien et américain composé principalement de biens immobiliers résidentiels (exploités sous le nom de Lantower Residential) et industriels et d’immeubles de bureaux de haute qualité, pour une superficie totale d’environ 21,2 millions de pieds carrés.
GO REIT est une société de placement immobilier à capital variable, gérée à l’interne qui a été établie sous le régime des lois de la province de l’Ontario et qui est régie par celles-ci. Elle a été constituée afin de permettre aux investisseurs d’investir dans des tours d’habitation luxueuses situées dans la région métropolitaine de New York et d’autres grandes agglomérations métropolitaines des États-Unis.
Blackstone Real Estate est un leader mondial de placement immobilier, avec 314 milliards $ US de capitaux d’investisseurs sous gestion. Il s’agit du plus grand propriétaire immobilier commercial au monde, détenant et exploitant des actifs dans toutes les grandes régions géographiques et tous les principaux secteurs, notamment la logistique, les centres de données, le secteur résidentiel, les bureaux et l’hôtellerie.
Crestpoint Real Estate Investments se consacre à l’immobilier commercial et aux placements par emprunt. La société gère au total environ 14 milliards de dollars pour le compte de clients institutionnels et de particuliers fortunés, et constitue un gestionnaire d’actifs et de placements immobiliers en pleine expansion à l’échelle du Canada. Crestpoint est une société affiliée à Connor, Clark & Lunn Financial Group Ltd., un cabinet de gestion d’actifs multi-boutiques dont les sociétés affiliées gèrent collectivement plus de 222 milliards $ CA d’actifs pour le compte de particuliers, de conseillers et d’investisseurs institutionnels.
Investissements PSP est l’un des plus importants investisseurs pour des régimes de pensions au Canada, avec un actif net sous gestion de 320,6 milliards $ CA au 31 mars 2026. Il gère un portefeuille mondial diversifié composé d’investissements sur les marchés de capitaux, dans le capital-investissement, l’immobilier, les infrastructures, les ressources naturelles et les titres de créance.