Papier Excellence acquiert Produits forestiers Résolu
Le 6 juillet 2022, le Groupe Papier Excellence (le « Groupe »), par l’intermédiaire de sa filiale en propriété exclusive Corporation Domtar (« Domtar »), et Produits forestiers Résolu Inc. (« Résolu ») ont conclu une convention aux termes de laquelle Domtar devait faire l’acquisition de la totalité des actions ordinaires en circulation de Résolu. La contrepartie en espèces de l’opération représentait une valeur d’entreprise d’environ 2,7 milliards $ US, incluant les obligations au titre des régimes de retraite et excluant le droit conditionnel à la valeur (DCV) sur les remboursements de dépôts de droits sur le bois d’œuvre résineux.
Réalisée par voie de fusion entre Résolu et une filiale nouvellement créée de Domtar, l’opération prévoyait la conversion de chaque action ordinaire de Résolu en un droit de recevoir 20,50 $ US par action ainsi qu’un DCV donnant droit au porteur à une partie des remboursements éventuels de dépôts de droits sur le bois d’œuvre résineux. Selon les termes du DCV, les actionnaires devaient recevoir tout remboursement sur des dépôts d’environ 500 millions $ US de droits estimatifs sur le bois d’œuvre résineux versés par Résolu jusqu’au 30 juin 2022, y compris les intérêts y afférents, déduction faite de certains frais, des taxes et impôts et retenues applicables.
Les actionnaires de Résolu ont eu la possibilité de voter sur l’opération à une assemblée des actionnaires qui s’est tenue le 31 octobre 2022. La fusion devra être approuvée à la majorité des actions en circulation. Fairfax Financial
Holdings qui, en date du 5 juillet 2022, détenait environ 30 548 190 actions, soit 40 % des actions en circulation à cette date, a conclu une convention de vote et de soutien en vue d’exercer les droits de vote rattachés à ses actions en faveur de l’opération avant l’assemblée.
Papier Excellence a accueilli Résolu dans sa famille d’entreprises après la clôture de l’opération qui a eu lieu le 1er mars 2023.
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Chef de file mondial dans le secteur des produits forestiers, Résolu offre une grande variété de produits, notamment de la pâte commerciale, du papier tissu, des produits du bois et du papier, qu’elle commercialise dans plus de 60 pays. La société possède ou exploite quelque 40 installations ainsi que des actifs de production d’électricité aux États-Unis et au Canada.
Domtar est un important fournisseur d’une grande variété de produits à base de fibre, dont des papiers de communication, de spécialité et d’emballage, de la pâte commerciale ainsi que des produits non-tissés formés par voie sèche.
Le Groupe Papier Excellence est une société de portefeuille privée qui supervise des unités commerciales individuelles de pâtes et papiers. Ses activités comprennent la fabrication de pâtes et de papiers pour usages spéciaux, d’impression, d’écriture et d’emballage, produisant plus de 7 millions de tonnes par an avec un effectif de plus de 10 000 personnes dans ses quelque 40 emplacements répartis sur le continent américain et en Europe.
Fairfax Financial Holdings Limited est une société de portefeuille dont l’objectif est d’augmenter la valeur des actions à long terme en générant un taux de croissance composé élevé à long terme de la valeur comptable par action.