Amendments to Department of Finance Regulations

On April 1, 2020, Regulations Amending Certain Department of Finance Regulations (Miscellaneous Program): SOR/2020-47 (Regulations) were issued. The Regulations amend certain regulations to the Bank Act, the Insurance Companies Act and the Trust and Loan Companies Act.

What you need to know

• The objective of these amendments is to: a) correct discrepancies between French and English versions; b) add clarity to regulatory provisions; and c) correct typographical or grammatical errors.
• Although changes are being made to certain consumer regulations under the Bank Act, a new set of regulations is expected to be introduced to complement the new consumer framework introduced by Bill C-86.

Overview of amendments

The Department of Finance’s Regulatory Impact Analysis Statement notes that the rationale for the amendments set forth in the Regulations is to respond to issues raised by the Standing Joint Committee for Scrutiny of Regulations (SJCR) respecting provisions in various financial consumer protection regulations. The concerns of the SJCR gave way to the following objectives of the amendments:

• to correct discrepancies between the French and English versions;
• to add clarity to regulatory provisions; and
• to correct typographical or grammatical errors.

In light of these objectives, the amendments set forth in the Regulations generally fall into three categories:

1. Amendments that address vague or ambiguous language

Examples of such amendments are as follows:

• Credit Business Practices (Banks, Authorized Foreign Banks, Trust and Loan Companies, Retail Associations, Canadian Insurance Companies and Foreign Insurance Companies) Regulations: The term “without delay” will be removed from the regulations, on the basis that it is vague and ambiguous and that it is implied that obligations imposed upon banks should be undertaken in a timely fashion unless a specific time limit is prescribed. In light of the concerns that “without delay” is an ambiguous term, Finance Canada also indicated that the following regulations will need to be amended accordingly: Complaints Regulations, Cost of Borrowing Regulations, Negative Option Billing Regulations and Principal Protected Notes Regulations.
  
  We note that, notwithstanding the Department of Finance’s observation that the term “without delay” is vague and ambiguous, certain amendments to the Bank Act in Bill C-86 maintain this language from existing legislation and regulations, so the expectation is that this term will nonetheless be carried over into the new framework. For example, Bill C-86 contains a requirement in section 627.08(2) for an institution to provide a written confirmation of an oral consent without delay, a requirement in section 627.1(2) for an institution to acknowledge receipt of cancellation of an agreement in writing and without delay, and a requirement in section 627.34(1) for a credit card statement to be sent without delay after the last day of the billing cycle.
• Cost of Borrowing Regulations: The requirement to disclose information such that “sufficient white space is provided around the text” will be amended, on the basis that it is vague and ambiguous, to align with other similar requirements in the same regulation by removing the word “sufficient”, so that text must be clearly visible.
• Principal Protected Notes Regulations: The requirement for banks to disclose to consumers “any other information that could reasonably be expected to affect an investor’s decision to purchase the note” will be removed from the regulations on the basis that it is vague and ambiguous. We note that, while this requirement was repealed from the Principal Protected Notes Regulations, it will be transferred into the Bank Act pursuant to Bill C-86 (section 627.78(1)(j)).

2. Amendments that reduce duplication between a regulatory provision and its enabling legislative authority

An example of such amendments is as follows:

• Electronic Documents Regulations: The requirements related to a consumer’s ability to access and retain a copy of electronic documents in which the consumer has provided their consent to receive electronic documents is duplicative of the same requirement found in the enabling legislation. Therefore, such requirements will be removed from these regulations.

3. Amendments that would improve consistency between the French and English versions of these regulations

An example of such amendments is as follows:

• Electronic Documents Regulations: The requirement for electronic documents to be retained for a period of time is present in the English version of the regulations but is missing from the French version. The French version will therefore be amended to be consistent with the English version.

Applicability to Bill C-86

Although changes are being made to certain consumer regulations under the Bank Act, a new set of regulations is expected to be introduced to complement the new consumer framework introduced by Bill C-86 (and ultimately replace the existing consumer regulations). The regulations necessary to implement the new financial consumer protection framework found in Bill C-86 are not included in these Regulations.

Le mois dernier, le Canada a publié sa première Stratégie industrielle de défense (la Stratégie), qui souligne l’engagement du Canada à développer une base industrielle de défense solide et à stimuler la croissance économique. Ces efforts pourraient aussi comprendre le renforcement de l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales, ce qui pourrait constituer des débouchés pour le secteur canadien des sciences de la vie en raison de l’importance accordée aux capacités nationales en ce sens et de la nécessité d’atténuer les risques d’urgences sanitaires.

Développement de contre-mesures médicales au Canada

Comme indiqué dans les bulletins précédents, le quatrième pilier de la Stratégie est axé sur la « sécurisation des chaînes d’approvisionnement pour les intrants et les biens clés » par le renforcement de la production nationale et le stockage de ressources. L’accent est mis tout particulièrement sur les contre-mesures médicales, en précisant que nos « alliés ont établi un lien explicite entre l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales et leur sécurité économique et nationale, en élaborant de nouvelles stratégies et de nouveaux mécanismes pour faire progresser ces travaux ». Les contre-mesures médicales désignent divers produits réglementés pouvant être utilisés pour protéger la population lors d’une situation d’urgence de grande ampleur, comme l’éclosion d’une maladie ou une attaque impliquant des armes chimiques, biologiques ou nucléaires. Il peut s’agir de vaccins, de médicaments thérapeutiques et produits biologiques, de dispositifs de tests diagnostiques, des équipements de protection individuelle ou industrielle, et d’autres dispositifs médicaux. Les contre-mesures médicales sont essentielles à la réduction et à l’atténuation des dommages lors d’une urgence de santé publique.

Exploiter les voies réglementaires mises en place lors de la pandémie de COVID-19

Pendant et après la pandémie de COVID-19, le Canada a mis en place plusieurs nouvelles voies réglementaires comme mécanismes d’accélération des approbations de produits médicaux, ce qui pourrait offrir au gouvernement des options pour déployer des contre-mesures médicales afin de faire face aux risques pour la santé publique. Au début de la pandémie, Santé Canada a émis diverses ordonnances provisoires pour permettre l’importation et la vente de médicaments et de dispositifs médicaux qui n’avaient pas eu l’approbation des voies réglementaires traditionnelles. Or, Santé Canada a plutôt fait confiance aux voies d’approbation réglementaire et de l’exemption de certaines exigences en homologation de produits des pays impliqués dans la transaction. Beaucoup de ces règles provisoires ont depuis été officiellement intégrées à la réglementation en vertu de la Loi sur les aliments et drogues et ont été appliquées bien après la COVID-19. Conformément au Règlement sur les aliments et drogues, Santé Canada tient à jour la Liste des maladies qui menacent la santé publique et utilisera une procédure d’autorisation modifiée pour les médicaments d’urgence de santé publique pouvant traiter les affections figurant sur la liste. De même, le Règlement sur les instruments médicaux a établi une liste d’instruments médicaux répondant à un besoin urgent de santé publique, ce qui permet à Santé Canada d’autoriser la commercialisation de ces instruments de manière accélérée. Ces outils réglementaires sont utilisés automatiquement quand une situation médicale présente un grand risque pour la santé publique au Canada et nécessite une action immédiate pour contrer ce risque.

Le rôle de la Stratégie dans le renforcement du régime réglementaire de la santé au Canada

La stratégie prévoit que le Canada adoptera une approche proactive en matière de planification en amont des crises sanitaires. Le gouvernement entend s’assurer que les produits médicaux sont déjà disponibles au Canada afin qu’ils puissent être distribués rapidement en cas d’urgence. D’autres modifications récentes au Règlement sur les aliments et drogues permettent de prépositionner au Canada tous les médicaments d’urgence en santé publique, ce qui signifie qu’ils peuvent être importés dans des installations d’entreposage canadiennes avant que leur mise sur le marché n’ait été autorisée. La Stratégie s’appuie sur ces fondements, en faisant référence à l’organisme existant Préparation aux crises sanitaires Canada (PCSC), un organisme opérationnel spécial au sein d’Innovation, Sciences et Développement économique Canada (ISDE), et à un nouveau Fonds des sciences de la vie, lesquels « collaborent avec des partenaires internationaux et de soutenir l’élaboration et la production de contre-mesures médicales ». PCSC supervise la Stratégie en matière de biofabrication et de sciences de la vie du Canada, qui vise à développer un secteur national des sciences de la vie fort et compétitif doté de capacités de biofabrication de pointe, en mettant l’accent sur la capacité à se préparer et à faire face aux futures priorités et crises sanitaires. Dans cette optique, il y aura des occasions pour les fabricants de nouer des collaborations de recherche et des accords commerciaux ou d’approvisionnement liés aux contre-mesures médicales financées par des programmes fédéraux.

Étroitement lié aux capacités nationales, le pilier III de la stratégie implique « Investissement ciblé pour renforcer un secteur canadien de la défense novateur », avec la promesse que le gouvernement fédéral « soutiendr[a] la recherche et le développement, protéger[a] la propriété intellectuelle, soutiendr[a] les petites et moyennes entreprises, investir[a] dans les compétences et la formation, et encourager[a] les exportations afin de créer un secteur de la défense agile et concurrentiel à l’échelle mondiale ». La nécessité de favoriser le développement de la propriété intellectuelle (PI) et la conservation des droits du Canada est mentionnée à plusieurs reprises dans la Stratégie. Par exemple, la Stratégie prévoit l’établissement de partenariats officiels avec l’industrie canadienne qui « [assureront] la propriété et le contrôle nationaux de la propriété intellectuelle (PI) et des capacités essentielles. » La Stratégie reconnaît l’immense talent des établissements canadiens et la précieuse recherche qui y est menée actuellement et qui est déjà financée par des subventions de recherche d’organismes tels que le Conseil de recherches en sciences naturelles et en génie et les Instituts de recherche en santé du Canada, et fait aussi référence à l’engagement de 1,6 milliard de dollars pour de nouveaux fonds de recherche dans le budget de 2025. Cette prise de conscience de la nécessité de promouvoir et de soutenir l’innovation au Canada laisse présager des possibilités de financement, notamment dans les domaines où le Canada accuse un retard en matière de production nationale et où des engagements d’investissement et de fabrication au Canada peuvent être pris.

Prochaines étapes

Dans les prochains mois, nous prévoyons que le gouvernement du Canada publiera d’autres directives et des mesures de suivi. L’équipe de défense des conservateurs poursuivra sa couverture de perspectives sur la défense au Canada en publiant une analyse supplémentaire pour donner des précisions sur l’incidence de la Stratégie sur de multiples secteurs.