19 novembre 2024•Calcul en cours...
Following a consultation period between the government, consumer groups and the banks, the federal government has acted on a 2023 budget commitment to “crack down on junk fees” through proposed amendments to the Financial Consumer Protection Framework Regulations (FCPFR), which would cap NSF fees at $10 and require a three-hour pre-notification period before an NSF fee can be charged. The amendments would also prohibit the imposition of NSF fees on overdrawn amounts of under $10, and on persons who have been charged an NSF fee within the last 72 hours.
What you need to know
- The proposed amendments would cap non-sufficient funds (NSF) fees at $10, and prohibit the imposition of NSF fees on overdrawn amounts under $10 and on persons who have been charged an NSF fee within the last 72 hours.
- Banks would be required to alert customers that a payment to be drawn from their account cannot be covered by reason of non-sufficient funds, indicate the amount needed to be deposited to avoid the imposition of an NSF charge, and provide a grace period of at least three hours to permit customers to deposit or transfer the required amount to their account before charging an NSF fee.
- The amendments would apply to personal deposit accounts of natural persons held at Schedule I and II banks, as well as authorized foreign banks, but not to accounts held by corporations or for business purposes.
- The consultation period for the proposed amendments closes on December 16th, 2024.
Proposed amendments
NSF fees would be capped at $10, and would not be imposed in respect of a personal deposit account that is in unauthorized overdraft by less than $10, or more than once within a 72-hour period.
Additionally, before imposing an NSF fee, banks would be required to send account holders who are natural persons an electronic alert between 8 am and 4 pm local time indicating:
- the fact that a payment to be drawn from their personal deposit account cannot be covered by reason of non-sufficient funds;
- the fact that a charge could be imposed by the institution by reason of non-sufficient funds;
- the manner in which the person may deposit or transfer funds into their account to avoid the imposition of the charge; and
- the minimum amount that the person must deposit or transfer and the time limit for doing so, which must not be less than three hours from the time the alert is sent.
An NSF fee would not be charged if the customer who was sent the alert deposits or transfers to their personal deposit account the amount set out in the alert within the time limit set out in the alert.
The alert would not need to be sent if the natural person has opted out, in writing, of receiving the alert or has refused to provide their contact information.
The Financial Consumer Agency of Canada (FCAC) would supervise and enforce banks’ compliance with the proposed regulations on a risk basis.
The amendments would also require banks to publicly disclose, within 30 days after the end of the calendar year, the number of NSF fees charged, the number of customers impacted, and the total revenue generated from these fees.
The measures follow a change to the Bank Act in 2022 which required banks to send electronic alerts to their customers when an account or line of credit balance drops under $100, or another dollar value set by the customer.
The amendments would apply to personal deposit accounts of natural persons held at Schedule I and II banks, as well as authorized foreign banks, but not to accounts held by corporations or for business purposes. Collectively, the government estimates that 2.9 million NSF transactions would be eliminated in the first year of the amendments with an estimated total loss in NSF fee revenue of $572 million in the first year.
The amendments follow proposed changes to the Criminal Code which effectively cap dishonoured payment fees charged by payday lenders at $20.
In addition to the lost revenue, the proposed regulations would most likely require banks to incur systems-related costs as they would be required to establish additional monitoring capabilities to track the charging of past NSF fees, send alerts to customers, and provide customers with a grace period to transfer or deposit money to avoid non-sufficient funds. The government estimates that implementation and reporting will cost banks $3.2 million in the first year and then decrease in subsequent years. These alerts would be in addition to existing alerts that are already sent when a bank account falls below a certain threshold amount.
As we noted in a previous bulletin, the government has generally shied away from regulating the pricing of bank products. In accordance with an April 2020 amendment to the Financial Consumer Agency of Canada Act, one of FCAC’s objectives is to “strive to protect the rights and interests of consumers of financial products and services and the public, taking into account the need of financial institutions to efficiently manage their business operations” (emphasis added). The proposed amendments represent another shift in favour of consumer protection.
International priority
The amendments follow recent changes in the United States and United Kingdom, where financial regulators have also moved to restrict “junk fees”.
In the United States, the Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) launched an initiative in 2022 to crack down on “junk fees”. Since then, CFPB has issued guidance to limit overdraft fees and boosted supervision over financial sector fees.
CFPB has also proposed rules prohibiting large financial institutions from charging fees on transactions declined in real time. The prohibition would cover transactions involving the use of debit cards, ATMs, or certain person-to-person applications, with the charging of such fees constituting an abusive practice under the Consumer Financial Protection Act.
The Financial Conduct Authority, the lead financial industry regulator in the United Kingdom, has adopted a similarly aggressive stance towards “junk fees”. Recent rules require financial firms to stop charging fixed fees for overdraft borrowing, to charge no more for an unarranged overdraft than for an arranged one, to price overdrafts with a single annual interest rate, and to advertise overdrafts with a representative annual percentage rate. Firms must also identify customers who are showing signs of financial difficulty and implement a strategy to reduce repeat use.
Next steps
As we have outlined in previous bulletins, the proposed amendments are the latest in a line of new consumer protection initiatives at the federal and provincial level. Ontario and New Brunswick recently revamped their consumer protection laws, and we expect consumer protection to continue to be an area of priority for governments across Canada.
The consultation period for the proposed amendments closes on December 16, 2024.
Le mois dernier, le Canada a publié sa première Stratégie industrielle de défense (la Stratégie), qui souligne l’engagement du Canada à développer une base industrielle de défense solide et à stimuler la croissance économique. Ces efforts pourraient aussi comprendre le renforcement de l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales, ce qui pourrait constituer des débouchés pour le secteur canadien des sciences de la vie en raison de l’importance accordée aux capacités nationales en ce sens et de la nécessité d’atténuer les risques d’urgences sanitaires.
Développement de contre-mesures médicales au Canada
Comme indiqué dans les bulletins précédents, le quatrième pilier de la Stratégie est axé sur la « sécurisation des chaînes d’approvisionnement pour les intrants et les biens clés » par le renforcement de la production nationale et le stockage de ressources. L’accent est mis tout particulièrement sur les contre-mesures médicales, en précisant que nos « alliés ont établi un lien explicite entre l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales et leur sécurité économique et nationale, en élaborant de nouvelles stratégies et de nouveaux mécanismes pour faire progresser ces travaux ». Les contre-mesures médicales désignent divers produits réglementés pouvant être utilisés pour protéger la population lors d’une situation d’urgence de grande ampleur, comme l’éclosion d’une maladie ou une attaque impliquant des armes chimiques, biologiques ou nucléaires. Il peut s’agir de vaccins, de médicaments thérapeutiques et produits biologiques, de dispositifs de tests diagnostiques, des équipements de protection individuelle ou industrielle, et d’autres dispositifs médicaux. Les contre-mesures médicales sont essentielles à la réduction et à l’atténuation des dommages lors d’une urgence de santé publique.
Exploiter les voies réglementaires mises en place lors de la pandémie de COVID-19
Pendant et après la pandémie de COVID-19, le Canada a mis en place plusieurs nouvelles voies réglementaires comme mécanismes d’accélération des approbations de produits médicaux, ce qui pourrait offrir au gouvernement des options pour déployer des contre-mesures médicales afin de faire face aux risques pour la santé publique. Au début de la pandémie, Santé Canada a émis diverses ordonnances provisoires pour permettre l’importation et la vente de médicaments et de dispositifs médicaux qui n’avaient pas eu l’approbation des voies réglementaires traditionnelles. Or, Santé Canada a plutôt fait confiance aux voies d’approbation réglementaire et de l’exemption de certaines exigences en homologation de produits des pays impliqués dans la transaction. Beaucoup de ces règles provisoires ont depuis été officiellement intégrées à la réglementation en vertu de la Loi sur les aliments et drogues et ont été appliquées bien après la COVID-19. Conformément au Règlement sur les aliments et drogues, Santé Canada tient à jour la Liste des maladies qui menacent la santé publique et utilisera une procédure d’autorisation modifiée pour les médicaments d’urgence de santé publique pouvant traiter les affections figurant sur la liste. De même, le Règlement sur les instruments médicaux a établi une liste d’instruments médicaux répondant à un besoin urgent de santé publique, ce qui permet à Santé Canada d’autoriser la commercialisation de ces instruments de manière accélérée. Ces outils réglementaires sont utilisés automatiquement quand une situation médicale présente un grand risque pour la santé publique au Canada et nécessite une action immédiate pour contrer ce risque.
Le rôle de la Stratégie dans le renforcement du régime réglementaire de la santé au Canada
La stratégie prévoit que le Canada adoptera une approche proactive en matière de planification en amont des crises sanitaires. Le gouvernement entend s’assurer que les produits médicaux sont déjà disponibles au Canada afin qu’ils puissent être distribués rapidement en cas d’urgence. D’autres modifications récentes au Règlement sur les aliments et drogues permettent de prépositionner au Canada tous les médicaments d’urgence en santé publique, ce qui signifie qu’ils peuvent être importés dans des installations d’entreposage canadiennes avant que leur mise sur le marché n’ait été autorisée. La Stratégie s’appuie sur ces fondements, en faisant référence à l’organisme existant Préparation aux crises sanitaires Canada (PCSC), un organisme opérationnel spécial au sein d’Innovation, Sciences et Développement économique Canada (ISDE), et à un nouveau Fonds des sciences de la vie, lesquels « collaborent avec des partenaires internationaux et de soutenir l’élaboration et la production de contre-mesures médicales ». PCSC supervise la Stratégie en matière de biofabrication et de sciences de la vie du Canada, qui vise à développer un secteur national des sciences de la vie fort et compétitif doté de capacités de biofabrication de pointe, en mettant l’accent sur la capacité à se préparer et à faire face aux futures priorités et crises sanitaires. Dans cette optique, il y aura des occasions pour les fabricants de nouer des collaborations de recherche et des accords commerciaux ou d’approvisionnement liés aux contre-mesures médicales financées par des programmes fédéraux.
Étroitement lié aux capacités nationales, le pilier III de la stratégie implique « Investissement ciblé pour renforcer un secteur canadien de la défense novateur », avec la promesse que le gouvernement fédéral « soutiendr[a] la recherche et le développement, protéger[a] la propriété intellectuelle, soutiendr[a] les petites et moyennes entreprises, investir[a] dans les compétences et la formation, et encourager[a] les exportations afin de créer un secteur de la défense agile et concurrentiel à l’échelle mondiale ». La nécessité de favoriser le développement de la propriété intellectuelle (PI) et la conservation des droits du Canada est mentionnée à plusieurs reprises dans la Stratégie. Par exemple, la Stratégie prévoit l’établissement de partenariats officiels avec l’industrie canadienne qui « [assureront] la propriété et le contrôle nationaux de la propriété intellectuelle (PI) et des capacités essentielles. » La Stratégie reconnaît l’immense talent des établissements canadiens et la précieuse recherche qui y est menée actuellement et qui est déjà financée par des subventions de recherche d’organismes tels que le Conseil de recherches en sciences naturelles et en génie et les Instituts de recherche en santé du Canada, et fait aussi référence à l’engagement de 1,6 milliard de dollars pour de nouveaux fonds de recherche dans le budget de 2025. Cette prise de conscience de la nécessité de promouvoir et de soutenir l’innovation au Canada laisse présager des possibilités de financement, notamment dans les domaines où le Canada accuse un retard en matière de production nationale et où des engagements d’investissement et de fabrication au Canada peuvent être pris.
Prochaines étapes
Dans les prochains mois, nous prévoyons que le gouvernement du Canada publiera d’autres directives et des mesures de suivi. L’équipe de défense des conservateurs poursuivra sa couverture de perspectives sur la défense au Canada en publiant une analyse supplémentaire pour donner des précisions sur l’incidence de la Stratégie sur de multiples secteurs.
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