Ontario Government Introduces Bill Repealing Cap and Trade

The Ontario Government introduced Bill 4: Cap and Trade Cancellation Act, 2018 (Act) on July 25. When it becomes law, the Act will repeal Ontario's cap and trade legislation and "retire" or "cancel" the emissions allowances and offset credits held by Ontario participants, including those purchased at auction. The Act is expected to become law in the coming weeks, though it may undergo changes as it proceeds through the legislative process. Although the Act provides the framework for the wind down of cap and trade, certain specifics, such as the amount of compensation available to eligible participants for cancelled cap and trade instruments, will be prescribed by regulations which have not yet been published.

What You Need To Know

• The Act repeals the Climate Change Mitigation and Low-carbon Economy Act, 2016 (2016 Act) enacted by the previous government, and retires or cancels cap and trade instruments issued under the 2016 Act or purchased on the Ontario-Québec-California carbon market.
• The Act includes a scheme that will compensate some holders of cap and trade instruments for some of their cancelled instruments. In effect, compensation will only be available for a small percentage of purchased allowances. Further specifics will be set out in regulations which have not yet been published.
• The following participants registered under the 2016 Act cannot claim compensation for cancelled cap and trade instruments: market participants; electricity importers; natural gas distributors; participants who operate equipment related to the transmission, storage and transportation of natural gas; petroleum products suppliers; and operators of electricity transmission systems.
• The Act bars any claims for damages against Ontario for, among other things, the "retirement and cancellation of any cap and trade instrument in accordance with [the] Act." This prevents the holders of any retired or cancelled cap and trade instruments from bringing claims for damages against Ontario in Ontario courts for the lost value of their cap and trade instruments.
• There may be remedies available under international trade agreements for some holders of cancelled cap and trade instruments.
• The Act requires Ontario to establish greenhouse gas emissions reductions targets and to prepare a climate change plan. Further details are expected this fall, presumably with a view to developing a provincial plan to align with the province's arguments in challenging the federal backstop carbon price that will take effect on January 1, 2019 in provinces without equivalent pricing schemes.

Political Context

The introduction of the Act builds on Premier Ford's campaign promise to wind down Ontario's cap and trade program, which started when his government withdrew Ontario from the Ontario-Québec-California carbon market by revoking the cap and trade regulations and suspending all trading on July 3, 2018.

Retirement or Cancellation of Instruments

The following types of cap and trade instruments that could be traded on the Ontario-Québec-California carbon market before July 3, 2018,¹—and which may be held in cap and trade accounts in Ontario—will be retired or cancelled when the Act comes into force: Ontario emission allowances and credits; Québec greenhouse gas emission units, reserve emission units, offset credits and early reduction credits; and California greenhouse gas emissions allowances and Air Resources Board offset credits.

The retirement and cancellation of cap and trade instruments will proceed in three steps.

• First, the Minister will attribute a certain level of greenhouse gas emissions to participants by regulation (section 2(1) of the Act). If "the Minister proposes to determine the amount of greenhouse gas emissions to be attributed to a participant," that participant will be given notice of the proposal and an opportunity to be heard (section. 2(3) of the Act). Based on information from the Ministry of the Environment, Conservation and Parks (MOECP) to program participants, emissions will be attributed based on interim emissions reports covering the period until July 3, 2018 when the cap and trade regulations were revoked.
• Second, cap and trade instruments held by that participant up to the amount of attributed emissions will be retired (section 6(2) of the Act). No compensation will be paid for retired cap and trade instruments. Participants with instrument holdings short of their attributed emissions will essentially be deemed to have been in compliance, with no further obligation.
• Third, all cap and trade instruments held by participants, other than those that were retired, will be cancelled (section 7 of the Act).

Regulations attributing greenhouse gas emissions to eligible participants have not yet been published. MOECP issued a new emissions verification and reporting regulation on July 26, in part to facilitate the cap and trade wind down proposed in the Act.

Compensation Scheme for Instruments

The compensation scheme is set out in section 8 of the Act. As indicated, only certain participants will be eligible for compensation under the Act. The following participants will not be eligible for compensation: market participants; electricity importers; natural gas distributors; participants who operate equipment related to the transmission, storage and transportation of natural gas; petroleum products suppliers; and operators of electricity transmission systems.

Compensation will only be payable for some cancelled cap and trade instruments. The maximum number of cap and trade instruments in respect of which compensation will be payable shall be calculated as follows:

• the number of cancelled instruments under section 7 of the Act minus;
• the number of instruments that were distributed free of charge to the participant under the 2016 Act minus;
• the number of cap and trade instruments held by the participant that are classified or assigned with a vintage year of 2021.

The amount of compensation payable for each instrument following the application of this formula will be prescribed by regulations. Although those regulations have not yet been published, it appears clear that the holders of cap and trade instruments will not be compensated for all cap and trade instruments in their accounts at the time of cancellation. Overall, compensation will only be available for a small percentage of instruments held by Ontario participants.

Limits to Possible Compensation

No other compensation is available under the Act. Section 9 prohibits "any compensation or damages in respect of the value of cap and trade instruments retired or cancelled under" the Act, or any compensation for (a) "any other loss, including loss of revenues or loss of profits, related, directly or indirectly, to the enactment" of the Act, (b) "the making or revocation of any regulation" under the Act, (c) the repeal of the 2016 Act, or (d) the revocation of any regulation under the 2016 Act.

The Act also bars any claim in Ontario courts for a remedy in "contract, restitution, tort, misfeasance, bad faith, trust or fiduciary obligation, and any remedy under any statute" related to (a) the enactment of the Act or the repeal of the 2016 Act, (b) the making of regulations under the Act, (c) anything done under the Act or its regulations, including decisions about a participant's eligibility for compensation, (d) the retirement or cancellation of cap and trade instruments, or (e) any "act or omission" related to the wind down of cap and trade.

Although the Act bars claims in Ontario courts, there may be legal remedies available to some holders of retired or cancelled cap and trade instruments, such as under the North American Free Trade Agreement.

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¹ Ontario Regulation 386/18, Prohibition Against the Purchase, Sale and Other Dealings with Emission Allowances and Credits (July 3, 2018)

Le mois dernier, le Canada a publié sa première Stratégie industrielle de défense (la Stratégie), qui souligne l’engagement du Canada à développer une base industrielle de défense solide et à stimuler la croissance économique. Ces efforts pourraient aussi comprendre le renforcement de l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales, ce qui pourrait constituer des débouchés pour le secteur canadien des sciences de la vie en raison de l’importance accordée aux capacités nationales en ce sens et de la nécessité d’atténuer les risques d’urgences sanitaires.

Développement de contre-mesures médicales au Canada

Comme indiqué dans les bulletins précédents, le quatrième pilier de la Stratégie est axé sur la « sécurisation des chaînes d’approvisionnement pour les intrants et les biens clés » par le renforcement de la production nationale et le stockage de ressources. L’accent est mis tout particulièrement sur les contre-mesures médicales, en précisant que nos « alliés ont établi un lien explicite entre l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales et leur sécurité économique et nationale, en élaborant de nouvelles stratégies et de nouveaux mécanismes pour faire progresser ces travaux ». Les contre-mesures médicales désignent divers produits réglementés pouvant être utilisés pour protéger la population lors d’une situation d’urgence de grande ampleur, comme l’éclosion d’une maladie ou une attaque impliquant des armes chimiques, biologiques ou nucléaires. Il peut s’agir de vaccins, de médicaments thérapeutiques et produits biologiques, de dispositifs de tests diagnostiques, des équipements de protection individuelle ou industrielle, et d’autres dispositifs médicaux. Les contre-mesures médicales sont essentielles à la réduction et à l’atténuation des dommages lors d’une urgence de santé publique.

Exploiter les voies réglementaires mises en place lors de la pandémie de COVID-19

Pendant et après la pandémie de COVID-19, le Canada a mis en place plusieurs nouvelles voies réglementaires comme mécanismes d’accélération des approbations de produits médicaux, ce qui pourrait offrir au gouvernement des options pour déployer des contre-mesures médicales afin de faire face aux risques pour la santé publique. Au début de la pandémie, Santé Canada a émis diverses ordonnances provisoires pour permettre l’importation et la vente de médicaments et de dispositifs médicaux qui n’avaient pas eu l’approbation des voies réglementaires traditionnelles. Or, Santé Canada a plutôt fait confiance aux voies d’approbation réglementaire et de l’exemption de certaines exigences en homologation de produits des pays impliqués dans la transaction. Beaucoup de ces règles provisoires ont depuis été officiellement intégrées à la réglementation en vertu de la Loi sur les aliments et drogues et ont été appliquées bien après la COVID-19. Conformément au Règlement sur les aliments et drogues, Santé Canada tient à jour la Liste des maladies qui menacent la santé publique et utilisera une procédure d’autorisation modifiée pour les médicaments d’urgence de santé publique pouvant traiter les affections figurant sur la liste. De même, le Règlement sur les instruments médicaux a établi une liste d’instruments médicaux répondant à un besoin urgent de santé publique, ce qui permet à Santé Canada d’autoriser la commercialisation de ces instruments de manière accélérée. Ces outils réglementaires sont utilisés automatiquement quand une situation médicale présente un grand risque pour la santé publique au Canada et nécessite une action immédiate pour contrer ce risque.

Le rôle de la Stratégie dans le renforcement du régime réglementaire de la santé au Canada

La stratégie prévoit que le Canada adoptera une approche proactive en matière de planification en amont des crises sanitaires. Le gouvernement entend s’assurer que les produits médicaux sont déjà disponibles au Canada afin qu’ils puissent être distribués rapidement en cas d’urgence. D’autres modifications récentes au Règlement sur les aliments et drogues permettent de prépositionner au Canada tous les médicaments d’urgence en santé publique, ce qui signifie qu’ils peuvent être importés dans des installations d’entreposage canadiennes avant que leur mise sur le marché n’ait été autorisée. La Stratégie s’appuie sur ces fondements, en faisant référence à l’organisme existant Préparation aux crises sanitaires Canada (PCSC), un organisme opérationnel spécial au sein d’Innovation, Sciences et Développement économique Canada (ISDE), et à un nouveau Fonds des sciences de la vie, lesquels « collaborent avec des partenaires internationaux et de soutenir l’élaboration et la production de contre-mesures médicales ». PCSC supervise la Stratégie en matière de biofabrication et de sciences de la vie du Canada, qui vise à développer un secteur national des sciences de la vie fort et compétitif doté de capacités de biofabrication de pointe, en mettant l’accent sur la capacité à se préparer et à faire face aux futures priorités et crises sanitaires. Dans cette optique, il y aura des occasions pour les fabricants de nouer des collaborations de recherche et des accords commerciaux ou d’approvisionnement liés aux contre-mesures médicales financées par des programmes fédéraux.

Étroitement lié aux capacités nationales, le pilier III de la stratégie implique « Investissement ciblé pour renforcer un secteur canadien de la défense novateur », avec la promesse que le gouvernement fédéral « soutiendr[a] la recherche et le développement, protéger[a] la propriété intellectuelle, soutiendr[a] les petites et moyennes entreprises, investir[a] dans les compétences et la formation, et encourager[a] les exportations afin de créer un secteur de la défense agile et concurrentiel à l’échelle mondiale ». La nécessité de favoriser le développement de la propriété intellectuelle (PI) et la conservation des droits du Canada est mentionnée à plusieurs reprises dans la Stratégie. Par exemple, la Stratégie prévoit l’établissement de partenariats officiels avec l’industrie canadienne qui « [assureront] la propriété et le contrôle nationaux de la propriété intellectuelle (PI) et des capacités essentielles. » La Stratégie reconnaît l’immense talent des établissements canadiens et la précieuse recherche qui y est menée actuellement et qui est déjà financée par des subventions de recherche d’organismes tels que le Conseil de recherches en sciences naturelles et en génie et les Instituts de recherche en santé du Canada, et fait aussi référence à l’engagement de 1,6 milliard de dollars pour de nouveaux fonds de recherche dans le budget de 2025. Cette prise de conscience de la nécessité de promouvoir et de soutenir l’innovation au Canada laisse présager des possibilités de financement, notamment dans les domaines où le Canada accuse un retard en matière de production nationale et où des engagements d’investissement et de fabrication au Canada peuvent être pris.

Prochaines étapes

Dans les prochains mois, nous prévoyons que le gouvernement du Canada publiera d’autres directives et des mesures de suivi. L’équipe de défense des conservateurs poursuivra sa couverture de perspectives sur la défense au Canada en publiant une analyse supplémentaire pour donner des précisions sur l’incidence de la Stratégie sur de multiples secteurs.