The renewable west: Alberta’s electricity market 101

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Gino Bruni (00:05): A lot is happening in Alberta's electricity market. The Government of Alberta has been busy, from the moratorium on renewable projects that just ended, to the recent and ongoing changes to the electricity market.

Lou Cusano (00:16): That's right, Gino. There are many changes on the horizon. Additionally, there are other drivers influencing the changes in the province, such as the increased demand for electricity due to efforts to decarbonize, the adoption of EVs, and the introduction of high-powered drawing data centres for mining cryptocurrency. There is also rising concern regarding the adequacy of electricity supply and the reliability of intermittent sources of power, such as solar and wind.

The recent request to Albertans to reduce power in January, and the rolling brownouts that were experienced in early April have added to this concern. In this series of three videos, we'll be discussing where we are at and what is on the horizon for the Alberta power market. As a starting point, let's outline the basics of how the electricity system and market in Alberta works. Gino?

Gino Bruni (01:09): That's a great idea, Lou. The Alberta electricity system is comprised of four main parts the generation system made up of power plants that provide power to the grid, the transmission system of high-voltage wires that transmit high-voltage power across the province, the distribution system of low-voltage wires that run to your home or business, and finally, the retail component of the electricity system.

Under this final component, this provides consumers with the option to purchase electricity from a distribution utility offering a regulated rate option, or from an unregulated competitive retail on a fixed or variable contract. Competitive retailers purchase power from the energy market, arrange for distribution, and sell electricity and other services directly to end users. Now, in terms of the distribution and transmission systems, these are regulated by the Alberta Utilities Commission.

The Commission approves the facilities that are added to these systems and sets their rates. These rates are ultimately passed on to us as customers and permit distribution and transmission utilities to recover their costs, along with an opportunity to earn a fair rate of return.

Lou Cusano (02:18): What makes Alberta unique from other provinces is that generation is deregulated. This means private companies decide when generation should be built, what should be built and where it should be built in Alberta. Subject, of course, to any zones of restriction created by legislation or regulation, which we will return to in our next segment on the moratorium. The Alberta Utilities Commission still approves the construction and operation of generation facilities, but does not assess their need. Once in operation, generation earns revenue by being paid for each megawatt of energy it provides to the grid, as opposed to rates that may be regulated as they are for transmission and distribution.

This is why the Alberta market is called an “energy-only market”, as opposed to other markets, where generators may also be compensated for being available to provide electricity to the grid. These are called “capacity markets”. Alberta's energy only market is organized and monitored by the Alberta Electric System Operator, or the “AESO”, who, among other things, sets the rules for the market known as the “AESO rules”.

Gino, how is the price for electricity for generators set in Alberta?

Gino Bruni (03:32): Good question, Lou. Our starting point is the pool price. This is the price for electricity paid to generators for every hour of every day. The pool price is determined based on supply and demand. At the risk of oversimplifying, the process for how the pool price is set in a given hour is as follows.

First, generators offer a quantity of power at a certain price for a given hour in a day. The AESO then stacks all of these price quantity offers from generators into a merit order based on price from lowest to highest. Based on the demand for power, the AESO selects the number of offers needed to balance that demand. Moving up the merit order from lowest price to highest price. The price of the last and highest offer selected to balance supply and demand determines the pool price.

This single equilibrium price is the one and only clearing price that is paid to all generators for each megawatt of power that was selected in offers by the AESO. Regardless of a generator's initial offer, there is no locational pricing in Alberta. This means all generators at dispatch power receive that hourly price, no matter where the power is supplied to the grid.

Lou Cusano (04:45): Gino, let's take a moment to consider what this has meant for the renewables industry. The current energy-only market has incentivized many renewable projects to be built in the province in the past decade. The market combined with the open market for carbon offsets has led to several companies entering into power purchase arrangements as buyers to receive such offsets and other environmental attributes.

At the same time, through a contract for differences, these PPAs provide project owners a hedge on the price for power, which makes these projects attractive to financing. A good example is the 465-MW Travers Solar project, located in Southern Alberta, where Amazon entered into a PPA to receive the environmental attributes for 400 MW of the power plant. Gino, now that we have a handle on the basics of the electricity system and market in Alberta, let's turn to the recent announcements made by the Government of Alberta in our next segments, where we discuss the moratorium on renewables and announcement of a restructured energy market.

Alberta’s energy market creates unique opportunities for private generators. Understanding the basics of how this market operates is key for renewable project proponents looking to find their place in the future of Alberta’s grid.

In this video, Lou Cusano and Gino Bruni provide the lay of the land for Alberta’s distinctive electricity market, covering:

  • The generation, transmission and distribution of Alberta’s electricity
  • The role of private electricity generators
  • The pool price system

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Le mois dernier, le Canada a publié sa première Stratégie industrielle de défense (la Stratégie), qui souligne l’engagement du Canada à développer une base industrielle de défense solide et à stimuler la croissance économique. Ces efforts pourraient aussi comprendre le renforcement de l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales, ce qui pourrait constituer des débouchés pour le secteur canadien des sciences de la vie en raison de l’importance accordée aux capacités nationales en ce sens et de la nécessité d’atténuer les risques d’urgences sanitaires.

Développement de contre-mesures médicales au Canada

Comme indiqué dans les bulletins précédents, le quatrième pilier de la Stratégie est axé sur la « sécurisation des chaînes d’approvisionnement pour les intrants et les biens clés » par le renforcement de la production nationale et le stockage de ressources. L’accent est mis tout particulièrement sur les contre-mesures médicales, en précisant que nos « alliés ont établi un lien explicite entre l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales et leur sécurité économique et nationale, en élaborant de nouvelles stratégies et de nouveaux mécanismes pour faire progresser ces travaux ». Les contre-mesures médicales désignent divers produits réglementés pouvant être utilisés pour protéger la population lors d’une situation d’urgence de grande ampleur, comme l’éclosion d’une maladie ou une attaque impliquant des armes chimiques, biologiques ou nucléaires. Il peut s’agir de vaccins, de médicaments thérapeutiques et produits biologiques, de dispositifs de tests diagnostiques, des équipements de protection individuelle ou industrielle, et d’autres dispositifs médicaux. Les contre-mesures médicales sont essentielles à la réduction et à l’atténuation des dommages lors d’une urgence de santé publique.

Exploiter les voies réglementaires mises en place lors de la pandémie de COVID-19

Pendant et après la pandémie de COVID-19, le Canada a mis en place plusieurs nouvelles voies réglementaires comme mécanismes d’accélération des approbations de produits médicaux, ce qui pourrait offrir au gouvernement des options pour déployer des contre-mesures médicales afin de faire face aux risques pour la santé publique. Au début de la pandémie, Santé Canada a émis diverses ordonnances provisoires pour permettre l’importation et la vente de médicaments et de dispositifs médicaux qui n’avaient pas eu l’approbation des voies réglementaires traditionnelles. Or, Santé Canada a plutôt fait confiance aux voies d’approbation réglementaire et de l’exemption de certaines exigences en homologation de produits des pays impliqués dans la transaction. Beaucoup de ces règles provisoires ont depuis été officiellement intégrées à la réglementation en vertu de la Loi sur les aliments et drogues et ont été appliquées bien après la COVID-19. Conformément au Règlement sur les aliments et drogues, Santé Canada tient à jour la Liste des maladies qui menacent la santé publique et utilisera une procédure d’autorisation modifiée pour les médicaments d’urgence de santé publique pouvant traiter les affections figurant sur la liste. De même, le Règlement sur les instruments médicaux a établi une liste d’instruments médicaux répondant à un besoin urgent de santé publique, ce qui permet à Santé Canada d’autoriser la commercialisation de ces instruments de manière accélérée. Ces outils réglementaires sont utilisés automatiquement quand une situation médicale présente un grand risque pour la santé publique au Canada et nécessite une action immédiate pour contrer ce risque.

Le rôle de la Stratégie dans le renforcement du régime réglementaire de la santé au Canada

La stratégie prévoit que le Canada adoptera une approche proactive en matière de planification en amont des crises sanitaires. Le gouvernement entend s’assurer que les produits médicaux sont déjà disponibles au Canada afin qu’ils puissent être distribués rapidement en cas d’urgence. D’autres modifications récentes au Règlement sur les aliments et drogues permettent de prépositionner au Canada tous les médicaments d’urgence en santé publique, ce qui signifie qu’ils peuvent être importés dans des installations d’entreposage canadiennes avant que leur mise sur le marché n’ait été autorisée. La Stratégie s’appuie sur ces fondements, en faisant référence à l’organisme existant Préparation aux crises sanitaires Canada (PCSC), un organisme opérationnel spécial au sein d’Innovation, Sciences et Développement économique Canada (ISDE), et à un nouveau Fonds des sciences de la vie, lesquels « collaborent avec des partenaires internationaux et de soutenir l’élaboration et la production de contre-mesures médicales ». PCSC supervise la Stratégie en matière de biofabrication et de sciences de la vie du Canada, qui vise à développer un secteur national des sciences de la vie fort et compétitif doté de capacités de biofabrication de pointe, en mettant l’accent sur la capacité à se préparer et à faire face aux futures priorités et crises sanitaires. Dans cette optique, il y aura des occasions pour les fabricants de nouer des collaborations de recherche et des accords commerciaux ou d’approvisionnement liés aux contre-mesures médicales financées par des programmes fédéraux.

Étroitement lié aux capacités nationales, le pilier III de la stratégie implique « Investissement ciblé pour renforcer un secteur canadien de la défense novateur », avec la promesse que le gouvernement fédéral « soutiendr[a] la recherche et le développement, protéger[a] la propriété intellectuelle, soutiendr[a] les petites et moyennes entreprises, investir[a] dans les compétences et la formation, et encourager[a] les exportations afin de créer un secteur de la défense agile et concurrentiel à l’échelle mondiale ». La nécessité de favoriser le développement de la propriété intellectuelle (PI) et la conservation des droits du Canada est mentionnée à plusieurs reprises dans la Stratégie. Par exemple, la Stratégie prévoit l’établissement de partenariats officiels avec l’industrie canadienne qui « [assureront] la propriété et le contrôle nationaux de la propriété intellectuelle (PI) et des capacités essentielles. » La Stratégie reconnaît l’immense talent des établissements canadiens et la précieuse recherche qui y est menée actuellement et qui est déjà financée par des subventions de recherche d’organismes tels que le Conseil de recherches en sciences naturelles et en génie et les Instituts de recherche en santé du Canada, et fait aussi référence à l’engagement de 1,6 milliard de dollars pour de nouveaux fonds de recherche dans le budget de 2025. Cette prise de conscience de la nécessité de promouvoir et de soutenir l’innovation au Canada laisse présager des possibilités de financement, notamment dans les domaines où le Canada accuse un retard en matière de production nationale et où des engagements d’investissement et de fabrication au Canada peuvent être pris.

Prochaines étapes

Dans les prochains mois, nous prévoyons que le gouvernement du Canada publiera d’autres directives et des mesures de suivi. L’équipe de défense des conservateurs poursuivra sa couverture de perspectives sur la défense au Canada en publiant une analyse supplémentaire pour donner des précisions sur l’incidence de la Stratégie sur de multiples secteurs.

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