Mandatory naming, greater penalties and clarified objectives: the new FCAC provisions
Amendments to the Financial Consumer Agency of Canada Act (FCAC Act) and to the Bank Act—introduced to strengthen the role and increase the powers of the Financial Consumer Agency of Canada (FCAC)—will come into force today, April 301. This is the first step towards the implementation of the new consumer protection framework introduced in Bill C-86.
What you need to know
- Mandatory naming and penalties. Coming into force are the FCAC Act amendments increasing the maximum amount of penalties imposed for a violation of the Bank Act consumer provisions and introducing mandatory naming following a finding of a violation by the FCAC.
- New powers. Also coming into force are the Bank Act amendments augmenting the FCAC’s powers, such as the Commissioner’s right to direct a special audit and the Commissioner’s power to direct a bank.
- Still to come. The Bank Act amendments introduced in Bill C-86, which provided for a consolidation and strengthening of the consumer provisions found in the Bank Act, have not been proclaimed into force by this Order in Council.
Overview of amendments
The amendments proclaimed in force can be categorized as follows:
1. Amendments to the FCAC Act that reinforce FCAC’s purpose as the regulatory body responsible for overseeing financial consumer protection
The introduction of a purpose clause will guide the FCAC’s future decisions and initiatives: “The purpose of this Act is to ensure that financial institutions, external complaints bodies and payment card network operators are supervised by an agency of the Government of Canada so as to contribute to the protection of consumers of financial products and services and the public, including by strengthening the financial literacy of Canadians.”
The FCAC’s objects have been streamlined and reorganized. Noteworthy amendments to the existing FCAC objects are as follows:
- A new provision, which is favourable to the banks, requiring FCAC to balance their duty to protect consumers’ rights with the “need of financial institutions to efficiently manage their business operations.”
- Whereas the existing legislation required the FCAC to monitor and evaluate trends and emerging issues that may have an impact on consumers of financial products or services, the amended provision now also requires the FCAC to make public any such information on trends and emerging issues. This could potentially impact the extent to which FCAC can keep confidential the information it collects.
2. Amendments to the FCAC Act that pertain to the issuance of notice of violations and the imposition of administrative monetary penalties.
The maximum administrative monetary penalty (AMP) amounts that may be imposed by the FCAC for a violation of a consumer provision of the Bank Act have significantly increased. The maximum AMP amount that can imposed for individuals has increased from $50,000 to $1,000,000 and from $500,000 to $10,000,000 for a regulated institution.
The FCAC must take into consideration two new criteria when establishing the amount of an AMP:
- The duration of the violation, and
- The ability of the person who committed the violation to pay the penalty.
The FCAC Act now provides that the purpose of an AMP is to “promote compliance”. It could be argued that imposing too high of an AMP could be considered “punishment” and therefore not be aligned with the provision’s intent to “promote compliance”.
The Commissioner’s discretion to make public the name of an institution that has committed a violation has been eliminated. The new provision provides that “subject to any regulations, the Commissioner shall make public the nature of the violation, the name of the person who committed it and the amount of the penalty imposed.” As exceptions have not been provided in Regulations, the Commissioner is now required under this provision to always make public the name of the regulated institution who committed a violation.
In addition, a new section was added specifying that in making public the nature of a violation, the Commissioner may include the reasons for his or her decision, including the relevant facts, analysis and considerations that formed part of the decision.
3. Amendments to the FCAC Act of an administrative nature
Although the FCAC had previously submitted annual business plans to the Minister of Finance, a new provision now confirms a legislative requirement to submit thirty days before the end of the fiscal year a business plan to the Minister of Finance for approval.
The FCAC Act was also amended to identify the Bank Act provisions that will be interpreted as “consumer provisions” for the purposes of the Bank Act and the FCAC Act.
4. Amendments to the Bank Act that strengthen the FCAC’s powers
The Commissioner will now be permitted to direct a special audit of a bank if the audit is required to administer the FCAC Act or the consumer provisions of the Bank Act. The FCAC can appoint an accounting firm to carry out the audit and the expenses associated with this audit are to be paid by the bank.
If the Commissioner believes or has reasonable grounds to believe that a bank has failed or will fail to comply with a compliance agreement or a consumer provision of the Bank Act, the Commissioner will be allowed to direct the bank to comply with the compliance agreement or the consumer provisions and to perform any act that in the opinion of the Commissioner is necessary to ensure compliance. The Commissioner may then apply for a court order should the institution fail to comply with the Commissioner’s direction.
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1 These amendments were introduced in the Budget Implementation Act, 2018, no. 2, Bill C-86 (Bill C-86). The Order in Council is available in the OIC database and will be published in the Canada Gazette at a later date.
Le mois dernier, le Canada a publié sa première Stratégie industrielle de défense (la Stratégie), qui souligne l’engagement du Canada à développer une base industrielle de défense solide et à stimuler la croissance économique. Ces efforts pourraient aussi comprendre le renforcement de l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales, ce qui pourrait constituer des débouchés pour le secteur canadien des sciences de la vie en raison de l’importance accordée aux capacités nationales en ce sens et de la nécessité d’atténuer les risques d’urgences sanitaires.
Développement de contre-mesures médicales au Canada
Comme indiqué dans les bulletins précédents, le quatrième pilier de la Stratégie est axé sur la « sécurisation des chaînes d’approvisionnement pour les intrants et les biens clés » par le renforcement de la production nationale et le stockage de ressources. L’accent est mis tout particulièrement sur les contre-mesures médicales, en précisant que nos « alliés ont établi un lien explicite entre l’état de préparation à la biodéfense et aux contre-mesures médicales et leur sécurité économique et nationale, en élaborant de nouvelles stratégies et de nouveaux mécanismes pour faire progresser ces travaux ». Les contre-mesures médicales désignent divers produits réglementés pouvant être utilisés pour protéger la population lors d’une situation d’urgence de grande ampleur, comme l’éclosion d’une maladie ou une attaque impliquant des armes chimiques, biologiques ou nucléaires. Il peut s’agir de vaccins, de médicaments thérapeutiques et produits biologiques, de dispositifs de tests diagnostiques, des équipements de protection individuelle ou industrielle, et d’autres dispositifs médicaux. Les contre-mesures médicales sont essentielles à la réduction et à l’atténuation des dommages lors d’une urgence de santé publique.
Exploiter les voies réglementaires mises en place lors de la pandémie de COVID-19
Pendant et après la pandémie de COVID-19, le Canada a mis en place plusieurs nouvelles voies réglementaires comme mécanismes d’accélération des approbations de produits médicaux, ce qui pourrait offrir au gouvernement des options pour déployer des contre-mesures médicales afin de faire face aux risques pour la santé publique. Au début de la pandémie, Santé Canada a émis diverses ordonnances provisoires pour permettre l’importation et la vente de médicaments et de dispositifs médicaux qui n’avaient pas eu l’approbation des voies réglementaires traditionnelles. Or, Santé Canada a plutôt fait confiance aux voies d’approbation réglementaire et de l’exemption de certaines exigences en homologation de produits des pays impliqués dans la transaction. Beaucoup de ces règles provisoires ont depuis été officiellement intégrées à la réglementation en vertu de la Loi sur les aliments et drogues et ont été appliquées bien après la COVID-19. Conformément au Règlement sur les aliments et drogues, Santé Canada tient à jour la Liste des maladies qui menacent la santé publique et utilisera une procédure d’autorisation modifiée pour les médicaments d’urgence de santé publique pouvant traiter les affections figurant sur la liste. De même, le Règlement sur les instruments médicaux a établi une liste d’instruments médicaux répondant à un besoin urgent de santé publique, ce qui permet à Santé Canada d’autoriser la commercialisation de ces instruments de manière accélérée. Ces outils réglementaires sont utilisés automatiquement quand une situation médicale présente un grand risque pour la santé publique au Canada et nécessite une action immédiate pour contrer ce risque.
Le rôle de la Stratégie dans le renforcement du régime réglementaire de la santé au Canada
La stratégie prévoit que le Canada adoptera une approche proactive en matière de planification en amont des crises sanitaires. Le gouvernement entend s’assurer que les produits médicaux sont déjà disponibles au Canada afin qu’ils puissent être distribués rapidement en cas d’urgence. D’autres modifications récentes au Règlement sur les aliments et drogues permettent de prépositionner au Canada tous les médicaments d’urgence en santé publique, ce qui signifie qu’ils peuvent être importés dans des installations d’entreposage canadiennes avant que leur mise sur le marché n’ait été autorisée. La Stratégie s’appuie sur ces fondements, en faisant référence à l’organisme existant Préparation aux crises sanitaires Canada (PCSC), un organisme opérationnel spécial au sein d’Innovation, Sciences et Développement économique Canada (ISDE), et à un nouveau Fonds des sciences de la vie, lesquels « collaborent avec des partenaires internationaux et de soutenir l’élaboration et la production de contre-mesures médicales ». PCSC supervise la Stratégie en matière de biofabrication et de sciences de la vie du Canada, qui vise à développer un secteur national des sciences de la vie fort et compétitif doté de capacités de biofabrication de pointe, en mettant l’accent sur la capacité à se préparer et à faire face aux futures priorités et crises sanitaires. Dans cette optique, il y aura des occasions pour les fabricants de nouer des collaborations de recherche et des accords commerciaux ou d’approvisionnement liés aux contre-mesures médicales financées par des programmes fédéraux.
Étroitement lié aux capacités nationales, le pilier III de la stratégie implique « Investissement ciblé pour renforcer un secteur canadien de la défense novateur », avec la promesse que le gouvernement fédéral « soutiendr[a] la recherche et le développement, protéger[a] la propriété intellectuelle, soutiendr[a] les petites et moyennes entreprises, investir[a] dans les compétences et la formation, et encourager[a] les exportations afin de créer un secteur de la défense agile et concurrentiel à l’échelle mondiale ». La nécessité de favoriser le développement de la propriété intellectuelle (PI) et la conservation des droits du Canada est mentionnée à plusieurs reprises dans la Stratégie. Par exemple, la Stratégie prévoit l’établissement de partenariats officiels avec l’industrie canadienne qui « [assureront] la propriété et le contrôle nationaux de la propriété intellectuelle (PI) et des capacités essentielles. » La Stratégie reconnaît l’immense talent des établissements canadiens et la précieuse recherche qui y est menée actuellement et qui est déjà financée par des subventions de recherche d’organismes tels que le Conseil de recherches en sciences naturelles et en génie et les Instituts de recherche en santé du Canada, et fait aussi référence à l’engagement de 1,6 milliard de dollars pour de nouveaux fonds de recherche dans le budget de 2025. Cette prise de conscience de la nécessité de promouvoir et de soutenir l’innovation au Canada laisse présager des possibilités de financement, notamment dans les domaines où le Canada accuse un retard en matière de production nationale et où des engagements d’investissement et de fabrication au Canada peuvent être pris.
Prochaines étapes
Dans les prochains mois, nous prévoyons que le gouvernement du Canada publiera d’autres directives et des mesures de suivi. L’équipe de défense des conservateurs poursuivra sa couverture de perspectives sur la défense au Canada en publiant une analyse supplémentaire pour donner des précisions sur l’incidence de la Stratégie sur de multiples secteurs.